作者：刘裘蒂  来源：FT中文网

　　过去的几星期来，双方“以牙还牙”的中美贸易战不断升温和转折，目前虽然还未从“口水战”转到“嘶吼竞赛”的阶段，但是双方的矩阵也越来越针锋相对。我在中国旅行期间，最常被问到的一个问题是：美国人究竟如何看待特朗普的中国关税政策？
　　中国有的媒体和网民一惊一乍，但凡有从美国出来的对于贸易战的反对之声，便借此抨击特朗普的关税主张。中国人对于美国媒体和民众反应的好奇心，源于一种希望：希望美国民意趋向能对特朗普有所制约，特别是特朗普“票仓州”的民意趋向。
　　其实，美国各界对于特朗普的中国关税政策也有不同的声音。在反对声浪中，即使中国的反击直指特朗普票仓州的“粮票”，但我们不能忽视的是，特朗普的死忠粉还未到“倒戈”的地步。更重要的是，在不同的声音后面，却有对中国“不公平”的贸易模式采取行动的“共识”。
　　众所周知，特朗普掀开中美贸易战背后的隐性主题是今年国会中期改选，以及为2020年竞选连任铺路。但是只从表面上看民意调查和他的受欢迎程度，并不能反映他的政治考量和“驱动力”，必须要阅读分析数字背后的含义。
　　根据较具公信度的益普索民意调查在4月8日到12日做的民意调查结果，特朗普就职449天后，他的民调支持率是40.8%。这个数字是二战以来美国12位总统中，在就职449天后获得的最低支持率。
　　那么特朗普为什么还敢为所欲为？当然从个性上解释，就是他无法控制自己的本性。但是政治现实是，即使他受欢迎的程度很低，但由于美国三权分立、彼此制衡的政治结构，在目前参议院和众议院都由共和党控制的情况下，对总统行政权力的制衡很弱。
　　关税
　　特朗普出现软化关税措施的迹象
　　新闻秘书桑德斯告诉记者们，总统将在本周结束前签署一项宣布征收关税的公告。她提到，加拿大、墨西哥等国家可能被区别对待。
　　导致特朗普入主白宫的政治现实，并没有改变：民主党没有标杆性的人物在政见上可以与他抗衡，而特朗普在核心的共和党群众基础中，仍然保持了他的铁杆粉丝。这些“死忠粉”，比起民意调查中的民主党员、摇摆选民和独立人士，对于投票意向的忠诚度和投票参与度更高。因此特朗普的算盘便是必须要紧紧抓住这些选民。
　　我们现在就从媒体、企业与民意调查三个方面，来看看美国人目前如何看待还正在发酵的中美贸易战。
　　媒体和专家
　　对于大多数的美国人来说，除非自己的行业直接受到贸易战的影响，他们对于贸易战影响的了解和反应有一部分必须靠媒体引导。
　　继非“鹰派”经济专家陆续从特朗普的团队撤退之后，有冷静头脑的经济学家似乎不能靠公信度来对特朗普政策直接产生积极的影响。他们的声音，基本上是通过在媒体的发言而产生舆论影响。
　　美国媒体传递了两种可能的观点，一种是媒体本身报道或是社论的角度，另一种是媒体接受第三方投书的意见。综观而言，除了像被默多克控制的传统共和党核心媒体《福克斯新闻》和《纽约邮报》，大多数媒体对贸易战本身不表赞同。
　　在一片反关税和贸易战的媒体声浪中，这些标题让中国网民振奋:
　　“在美中贸易战中，特朗普选民可能受伤最严重”（《华盛顿邮报》，3月22日）。
　　“特朗普认为在与中国的贸易战中他没有任何损失，他错了” （《嗓音新闻》，4月5日)。
　　“美国企业对特朗普说：不要通过中国关税”（《美国有线电视新闻网》, 4月4日）。
　　“为什么特朗普的贸易战争可能让共和党人失去掌控众议院？”（《时代杂志》，4月6日）。
　　“特朗普能帮助美国工人，他的贸易战不能”（《彭博新闻》，4月11日）。
　　“即将来临的中国贸易制裁分裂行业和动荡市场”（《纽约时报》，4月2日）。
　　相对于反关税的声音，也有为关税政策摇旗呐喊的媒体：
　　“特朗普的中国关税得到了两党的支持，反映了美国对北京的普遍幻灭”（《洛杉矶时报》，3月22日）。
　　《福克斯新闻》甚至认为，短期的牺牲是值得的：
　　“特朗普政府投入了宝贵的政治资本，确保中国不仅了解我们的意图，而且明白我们将捍卫我们的利益，即使这需要美国经济受到打击。美国必须确保任何协议保护美国的工人、我们的技术基础和其他重要的国家优先事项。这样的谈判可能需要一段时间，会给我们带来一些经济上的痛苦，但会保护我们的长期经济利益。”（《福克斯新闻》社论，4曰6日）
　　同一名作者在4月4日写道：“中国不是美国的朋友——特朗普是正确的。”他的结论是：“事实很明显：美国和中国现在是敌人。而且没有回头路。”
　　对于全面贸易战的可能性，反对和支持特朗普关税政策的媒体，也表达了截然不同的看法。
　　根据中国施加报复性关税的消息，美国有线电视新闻网采访了几位经济学家，他们担心两国之间日益加剧的经济敌对氛围可能很快陷入全面的贸易战。其中会计和咨询公司RSM美国首席经济学家约瑟夫•布鲁苏埃拉斯说：“这是一个典型的失败主张，没有人会赢。”
　　但是《福克斯新闻》和《福克斯商业新闻》却淡化对贸易战的担忧。诸如：
　　“特朗普总统（提醒）我们并不处于贸易战之中，因为中国已经赢得了贸易战。”
　　“我确信这就是我们所说的‘战争之前’。迄今为止，这是炒作。这并不意味着实际上将会有一场 HBO《演出时间》频道的主赛事。”
　　值得注意的是，即使是质疑关税和贸易战的媒体文章，里边通常都有一个“但是”。正如《纽约时报》所写：“美国企业在解决中国不公平贸易行为的想法上主张一致，但总统计划的细节引发了激烈的反对。” 在表面不同的观点背后，媒体都强调了美国各界的“共识”：中国的知识产权做法、强迫性质的技术转移以及不对称的市场壁垒，都是长期以来对于美国企业“不公平”的待遇。
　　也就是说，即使反对特朗普对华贸易“战略”的美国人，也同意他的“宗旨”。因此，寻求与中国更“公平”的贸易关系，还有对于所谓“公平”是否必须“对称”的辩论，仍然将是未来中美贸易关系的症结点。
　　企业和商业联盟
　　4月12日于纽约哈佛校友会馆举行的华美协进社“中美企业领袖高峰会议”中，哥伦比亚大学教授、诺贝尔经济学奖得主约瑟夫•斯蒂格利茨指出，美国企业领袖对于特朗普关税政策的反弹不够强烈，主要来自两个原因：
　　其一，在中国加入国际世贸组织的15年多来，中国的商业环境已经改变很多，在劳工和环保方面的费用成本增加不少，因此在中国制造的商品所卖出的利润，已经大不如往昔，也因此他们的算盘会有不同的打算。
　　其二，企业领袖不愿意挺身而出和特朗普说事，恐怕陷入亚马逊创始人杰夫•贝佐斯同样的困境，贝佐斯最近频频被特朗普推特点名，公开“批斗”，造成股价大跌。
　　据我观察，退而求其次，美国企业领袖可能选择沉默，而由企业所属的工会作为代表，以组织性的方式发表意见。而且，特朗普说的关税提案在5月底之前有两个月的公开评论和咨询期，许多企业还可以通过不同方式发出声音。
　　反过来说，很多美国企业对于中国的商业壁垒，还有知识产权问题，应该也会很谨慎发言，因为怕在中国市场受到“整治”。
　　随着贸易战的升温，100多家商业团体“前所未见”地在4月12日联手致函国会，呼吁立法者确保美国消费者不会成为打击中国不公平贸易行为的牺牲品。全国零售联合会和信息技术产业委员会集结了代表零售商、农民、制造商和技术团体的107个协会，集体表示如果特朗普决定实施他的中国关税政策，美国将遭受劳动失业和经济损失。
　　“虽然政府已经表明拟议的关税旨在给中国造成最大的痛苦，而对美国消费者造成最小的伤害，但不幸的是，情况并非如此。” 这些组织虽然赞同中国对知识产权缺乏保护会伤害美国企业，但他们担心美国政府提出的关税清单，和不断升级的贸易威胁，将无法有效地推进改变这些中国行为的共同目标。
　　这些商业团体的共同立场是：关税、投资限制的可能性、中国誓言进行报复、以及贸易战的威胁等因素，结合造成了“美国商业和农业的不可预测性，以及对美国公司、农民、消费者和市场的伤害。”
　　美国国家零售联盟自称是全球最大的零售业协会，首席执行官马修•谢毅在特朗普提出增加1000亿美元关税后发表声明；“这看起来是贸易战的征兆，我们从一开始就警告过，我们正处于一个危险的恶性循环，美国家庭将会是损失的一方。”
　　谢毅认为：“更确切地说，我们同意是时候处理中国不公平的贸易行为了，但是额外的1000亿美元关税，等于是向美国人民征税1000亿美元。税制改革给工薪家庭带来的实实在在的好处，也将被关税拿走。”
　　对于特朗普来说，关税是一个谈判策略，贸易战是一个谈判姿态。但是谢毅并不认为中国会迅速退让：
　　“这些针锋相对的贸易行为可能会给美国经济带来灾难，并使全美国的美国人难以负担日常用品和基本生活必需品。中国将不可避免地采取更多的报复行动，进一步伤害美国农民、企业和消费者。我们敦促政府改变方向，停止用国家经济来进行死掐的斗鸡博弈。”
　　在此同时，美国国家零售联盟仍然强调，它所代表的企业并不反对特朗普政府对抗中国贸易行为的宗旨，而只是反对关税可能造成的负面效应 。
　　在这之前，由JP摩根、3M和苹果等龙头企业的首席执行官组成的“商业圆桌会议”组织公开表示：“单方面地施加500亿美元的新关税，而没有导致中国经济改革的长期战略，只会伤害美国的企业、工人和家庭。”
　　美国商会执行副总裁兼国际事务总管迈伦布•里奇则表示：“行政部门正确地致力于恢复与中国贸易关系的公平与公正……但是，对美国消费者和就业创造者每天使用的产品征税，并不是实现这些目标的途径。”
　　当然，美国企业最怕的恐怕不是中国以关税回报。对他们而言，中国最有杀伤力的报复武器可能不是关税，而是动员煽动民族情绪而使中国消费者对于美国的品牌和产品进行杯葛抵制。
　　民调与国会
　　目前关于特朗普关税政策的三个民调显示，共和党人和民主党人在这个观点上呈现极尖锐的分歧。在阅读每则美国民调数据的时候，也必须注意研调者抽样的方式，是否反映了背后的某种政治偏见。因此我在评估一个民调数据之前，先会考量这个民调机构及发布媒体的公信度和政治立场。
　　《华盛顿审查者报》在4月9日发布了伦茨国际伙伴所做的研调，显示接近三分之二的美国人支持对中国商品加征关税，同时虽然美国民众支持特朗普对中国的打压，他们对于这个方式是否奏效并没有信心。
　　这份报告指出，62％的美国人同意关税是为获得更好贸易安排值得冒的风险。其中 88%的共和党人（相对于34％的民主党人）支持这个想法。
　　这项调查的结果，可能反映了《华盛顿审查者报》略微偏向共和党人的立场，但是它也说明了支持特朗普关税政策的群众基础，正是2016年总统大选中挺特朗普的同一群体。这些选民不仅不怕关税可能威胁工作的“恐惧因素”，反而同意特朗普的关税是“必要”的，甚至是 “迟到”的。
　　这项调查也指出：56%的美国人认为关税会有负面的影响，其中34%预测会有非常严重的后果，而22%认为关税将提高美国部分商品的价格，只有43%认为中美对峙会对美国的工业和工人带来更好的贸易。
　　党派分歧在对关税的看法上特别强烈。虽然有27％的美国选民担心贸易战，但共和党人中的比例仅仅为12％，而民主党人为59％。大约三分之二（65%）的共和党人相信特朗普的行动最终会获得回报，而所有民主党人中只有23％认为强加关税是值得的。
　　相对中立的奎尼匹克大学民意调查（4月11日发布）则发现，美国选民在提高从中国进口产品的关税方面存在势均力敌的分歧：44％支持关税，45％反对。其中74%的共和党人支持关税，15%反对；民主党人中72%反对关税，19%支持。
　　但是用另一个方式问美国人对贸易战的看法，68%受访的美国人认为中美贸易战是件坏事，22%认为是好事。共和党人中43%认为是坏事，38%认为是好事。90%的民主党人认为中美贸易战是坏事，8%认为是好事。
　　当询问选民如果这些关税增加商品价格，是否仍支持关税时，44％表示支持，47％反对。其中75%的共和党人支持，18%反对；而76%的民主党人反对，18%支持。
　　如果这些关税导致中国提高美国产品进口到中国的关税，51%受访者表示反对，40%支持。其中66%的共和党人支持关税，23%反对；而民主党人中79%反对，15%支持。
　　以教育水准来区分，有大学文凭的白人中48%反对，41%支持关税。而54%没有大学文凭的白人支持关税，37%反对。这和特朗普政策向来诉诸蓝领白人心理诉求的倾向一致。
　　从年龄来说，似乎越年轻的阶段越反对对中国加以关税：接近退休的50到64岁族群中，有46%支持关税，47%反对，可以说是势均力敌。35岁到49岁的族群中，38%支持，53%反对。18岁到34岁之间的千禧一代：34%支持，但却有61%反对关税。
　　这些数据似乎也显示，美国民众普遍对于贸易战的认可度比关税本身要低，这可能显示支持关税的受访者，并没有意识到对中国进口商品增加关税本身已经是贸易战的一种形式。另外，共和党人和民主党人在关税的态度上形成对称性的对比。
　　《经济学人》和YouGov的民调（3月25-27日）结果显示：74％的美国人认为中国可能会对美国施加关税进行报复。特朗普中国关税政策得到三分之一美国人的支持，而大约相同的百分比反对这些关税。多数共和党人支持关税（62％赞成；18％反对），而民主党人以几乎完全相同的对比反对关税（62％反对；17％赞成）。
　　大多数人认为中国将会报复，或者两国之间会发生贸易战。大多数人认为贸易战没有价值：认为这将是一件坏事的人，是认为这是好事的人的三倍。尽管绝大多数共和党人支持关税，对于贸易战的好坏也存在分歧。
　　共和党人更可能认为贸易战会伤害中国，而不是美国，但这不是主流的立场。总的来说，美国人认为美国会遭受更多损失。
　　共和党人和民主党人在对关税问题的看法差异上，基本和他们对于中国的看法相对应。但是关税问题上的观点分布，似乎比对中国整体印象的好恶又更为极端。根据皮尤研究中心在2017年2月“美国人对中国看法在过去十年更趋负面”一文中发布的数据，传统共和党人一直比民主党人对中国有更多负面的看法。
　　例如，在2016年的调查中，共有63％的共和党人对中国持负面观点，而民主党人则为54％。但过去十年来，共和党人和民主党人的负面看法都增加了20多个百分点。这个负面的趋势虽然曾在去年四月的“习特会”后得到少许纾解，但基本上仍是中美之间看法的基调。
　　根据美国布鲁金斯智库在4月9日发布的“中国关税可能对美国劳动和工业的影响”研究报告，中国针对特朗普政策而发出的“礼尚往来”关税清单，似乎旨在确保其影响遍及几乎美国全国所有地区。
　　一方面，210万个可能受关税影响的就业岗位几乎均匀地分布在2016年总统大选中支持特朗普和希拉里•克林顿的县郡，大约52%面临危险的就业岗位在红（共和党）州，而48%在蓝（民主党）州。这意味着无论是红色州还是蓝色州的国会议员都会为此动员。
　　但另一方面，中国的关税清单似乎特别针对支持特朗普总统的红色共和党州。毕竟，在目前受中国关税影响的行业所在的2742个县市中，2016年有2247个（82％）投票支持特朗普，439个（18％）支持希拉里。这个数据对于采取选举人团（而非全民普选）的美国总统选举制度，具有特别的意义。
　　而作为民意代表的美国国会，将在美国国内的关税辩论中扮演什么样的角色？
　　国会最关心贸易战对于今年中期选举的影响。共和党议员在国会中普遍反对特朗普正式提高钢铁和铝进口关税。为什么美国总统可以在没有国会批准的情况下征收关税？
　　美国宪法明文规定国会有权力“征集税收、关税、进口税和出口税，偿还债务，为美国提供国防和一般福利”，并规范美国与其他国家之间的贸易。但是在过去的一个世纪里，美国国会已经将许多权力转移到行政部门，因此总统有多重渠道可以在没有国会批准的情况下征收关税。
　　1917年通过的《对敌贸易法》允许美国总统在战争期间征收关税。这个法规的条款非常宽松，并不需要美国与某个特定的国家发生战争而对这个国家施加关税；相反，只要美国在世界任何地方有战事，总统便可以用这个“战时”条款对任何国家施加关税。比方说美国在叙利亚动用特种部队，便足以给美国总统足够理由对中国、墨西哥或任何其他国加关税。尼克松总统在1971年，以当时已结束近20年之久的朝鲜战争、美国仍处于紧急状态为由，对几乎所有进口美国的商品征收10％关税。
　　根据1974年的《贸易法》，如果“进口对国家安全造成不利影响”美国总统可以在150天限期内实施15％的关税。150天后，贸易政策需要国会批准。
　　1977年的《国际紧急经济权力法案》允许美国总统在国家紧急情况期间实施关税。这个条款曾经被引用来对付尼加拉瓜、巴拿马、塞拉利昂和索马里。
　　特朗普政府则引用了1962年《贸易扩张法案》第232条，赋予商务部长调查和确定任何进口对美国国家安全的影响，并授权美国贸易代表罗伯特•莱特希泽根据《1974年贸易法》第301条款，在涉及技术转让、知识产权和创新领域对中国启动“301调查”。
　　美国国会能够真正停止关税的唯一方法，是通过一项否决特朗普的关税行政权力的法案，或取消关税实施的措施。然而在一个富有争议的中期选举年，这个举动会对两党都带来巨大的政治风险。
　　我认为，中国政府的关税“一来一往”策略正中共和党选区的要害，但根据以往特朗普的行迹和个性，他在其他重要议题上，如移民和墨西哥筑墙等，不惜与共和党的主流立场决裂，加上他能够以逆风翻盘的方式入主白宫，更使得他潜意识里相信政治便是一场豪赌，“不按牌理出牌”仍然将是他以后最可能过招的方式，不能完全以理性的逻辑来分析他的行动。
　　而他的票仓选民，目前不会用经济学观点来分析贸易战的整体得失，可能多少还有点“只要受损的不是我”心态。
　　特朗普的政治后备组织目前也还未公开承认关税议案对于今年国会年中选举可能造成的负面影响。在4月6日接受美国CNBC电视网的访谈时，特朗普候援组织“美国第一政策”及其姊妹政治行动委员会“美国第一行动”的负责人布瑞恩•沃尔什表态说，选情数据尚未显示贸易战会伤害共和党今年的选情：
　　“我还不担心。我所看到的关于贸易和关税的数据，在全国各地都很复杂。对一些人来说这是一件大事，对另一些人来说则不是这样，我们还没有真正就这个问题进行调查。”
　　我认为，综合美国媒体、企业和民调到目前的反应看来，反对特朗普施加中国关税的声浪和噪音虽然很强，至少在表面上特朗普仍然保持着“稳坐票仓”的姿态，至于这个姿态背后有多少底气，会不会随着中美姿态的跌宕互动而改变，只有时间才能知道。
　　除非中方做出重要让步，目前期待特朗普就此在贸易战上“收兵”，尚言之过早。更重要的是，从民意、媒体和企业导向看来，支持和反对特朗普的美国人在对中国“不公平”的贸易竞争模式采取行动的“宗旨”上，已经建立了“共识”，这表明不管美国年中选举结果如何，未来的中美贸易关系将持续面对重大压力。

来源时间：2018/4/20   发布时间：2018/4/19

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作者：东京博士  来源：凯迪社区

　　2018年4月16日，美国宣布禁止向中兴公司提供一切芯片材料及技术，在中文网上引起一片哗然，在“厉害了，我的国”盛行的今日，一幕撕下了皇帝新装的闹剧。
　　不同于寓言的是，现实中扒下整天靠吹嘘“500强”的不是个小p孩，而是这地球上货真价实的实力强国。这是一颗实打实的重磅炸弹，谁还继续吹牛，只能是自己死得更难看。
　　为何这么说呢，大致看了一下网上网民的发言，本来就是褒贬不一并不奇怪，但针对其中极为突出的一些长期自欺欺人的中式思维观点，觉得有必要来指正一下那些可能还在继续误国误民言论。作为一个长期在日的工程技术人员，笔者无意站在政治正误角度去谈论国家外交大事，单纯从产业技术的长期经验角度来谈谈个人的看法。
　　就在美国引爆中兴炸弹后第二天，我便看到了一些网上的无脑叫喊，声称要抵制美货，美国不给可以从日本等国家进货。4月18日早上刚上班打开电脑，便看到了我们公司集团发布了对中兴及其旗下的深圳一家公司的贸易禁令。
　　本来嘛，一个日本民间集团公司也不会单纯去热血跟风国际政治，继续下拉阅读禁令邮件，是来自日本政府经济产业省的安全保障信息协会，而该协会的禁令则来自美国政府有关条令。
　　好嘛，日本也要参与灭了中兴了，而且更为严重的事，后续一定会波及整个涉华贸易的高端设备与材料的进出口，尤其是世界半导体行业最强的日本，就是日本人想赚钱，也一定不会越过美国的警戒线（日美同盟不是单纯的国家安全层面）。紧接着，大家也都知道了这次的中兴炸弹引爆是美英法的共同动作，4月18日晚又续爆澳洲政府宣布禁用中兴和华为产品。
　　这可真有当年所说的“帝国主义忘我之心不死”，接着很多网民便抛出了“我们国家起步晚，落后于人所以受制于人”，“西方对我们垄断技术”云云的论调。
　　这些论调在中国其实都已经是陈谷子烂芝麻了，早在文革之前就有，对笔者这样的年龄层的中国人来说，完全不是什么新生说辞，其荒谬之极，实为可几度反复玩弄不少年代的“勤劳智慧的中国人民”的那点可怜的智商。
　　“我们国家起步晚，落后于人”这话客观上说本无大错，是事实，但却没有前后因果关系，隔壁邻居有例为证，从第一次工业革命至第二次工业革命，日本一直是比西方国家起步晚，当然也是落后于人，直到1960年代，日本国产车还是烂货劣货的代名词，可是今天日本却成为世界汽车制造的巨头，与某号称制造大国相比截然不同的是，日本拥有自己的核心技术以及从上到下的完整的自己的产业链。同样是制造大国，在美国市场销售和质量口碑名列前茅的日车占了一大片。
　　汽车工业如此，半导体工业也是如此。日本人像我们一样干过解剖芯片显微摄影后山寨的事吗？也干过！但是他们解剖了之后不仅一定要全部搞懂里面是什么设计，为什么这样设计，甚至对原设计还纠错并进一步优化，所以日本的山寨货大都超过了于原装，这是今天几乎遍布所有日本商品市场领域的国产货优于进口货的大众常识，而在中国，概念却是完全相反的，商家恨不得把国货贴上进口商标才能期待更好卖，卖好价。
　　这就是本质区别！你不去自己钻研核心技术，大白天整天躺在打谷场的乱草堆上梦想天上掉个窝窝头，那只能是徒有虚名，只能受人牵制，只能你多出体力辛苦赚小钱，别人是出脑力坐收大钱。当然中国大部分人比赚钱更要紧的是赚面子，而且这面子往往是赚给自己人看的，在别人眼里最终只能是“厉害了，你这个傻国”。
　　浮夸虚荣，急功近利是中国人长期的劣习之一，“勤劳勇敢”的宣传背后，掩饰的是大量的懒惰奸猾投机取巧盛行的社会性格，而且这种社会性格自上而下，所以从专家教授到现场操作工，不可能具有日本人那种勤勤恳恳重视钻研和积累的匠人精神，因此当你一无所有的时候，你若还抱怨别人不肯施舍，只能说那是赤裸裸的乞丐心态，痞子心理。
　　日本企业把盈利投入再开发的资金比率在世界各国中是名列前茅的，因为他们注重今后长期的发展，不羡慕此刻的一夜暴富。最近因为公司名字的品牌效应，笔者手头有桩海外客户的巨额规模的半导体设备的买卖，一手买进一手卖出便可赚天文数字的利润，按照我中国人的习惯很想接单做，但向公司申报立案却未被批准，只能眼看到嘴的肥肉让其过眼而逝。
　　公司的见解是我们是以技术赚取利润的公司，不是水产批发市场的掮客。不符合公司经营理念的生意不能做，也许这就是小日本的死板和保守，但这种规规矩矩，也造就了一家企业，乃至一个国家的各个产业的真正实力所在和它的文化底蕴。
　　所谓“受制于人”、“被别人垄断”其实完全是掩盖自己弊病劣习的一种自欺欺人的开脱而已，麻痹自己，贻笑大方。你若潜心研究虚心学习，别人阻扰你封锁你了吗？
　　从1970年代大力宣传“要到本世纪末实现四个现代化”的中日建交，到改革开放初期邓小平访日时对松下幸之助说“你们要帮助我们实现四个现代化”后，日本政府和民间企业不仅每年提供了巨额资金援助，还提供了大量的技术无偿转让，从首都机场到宝钢建设，从云南贫困区援助到上海浦东新区开发项目，到处有不被中国百姓所知的援助。
　　有人说，日本是学西方才成为先进国的，那么中国不用学日本，直接向西方学习更快，果真如此吗？笔者认为后进国如何学习先进国本身就是一种宝贵的经验，这种经验，日本就是这个世界上最好的一例经验，如果连学习方法都不肯去先学习，那你整天说要学的东西，那绝对是人浮于事的夸夸其谈而已，因为目标只是一句口号，过程应该如何，对于投机取巧这种歪门邪道塞满大脑的人来说，他的所谓自强自立国产化的结果，这次中兴被炸死就是最好的例证。
　　经常有看我网文的朋友不止一次曾经问我为什么没考虑回国发展。时光倒转26年，当时笔者从日本海归中国（那年头海龟甚少），试图将日本所学技术在中国好好发展一番，但真正能尊重技术重视技术的企业科研机构几乎没有，人们热衷于房价股票抽成回扣饭局。。。厉害了，我的国。那感受就是电影《大浪淘沙》中余宏奎说的那种“我满腔的热血换来的是一盆冰水”。
　　于是从立志海归报效祖国的梦中猛醒而来，这不是一个我能实现梦想的地方，不是我嫌它穷，而是它的字典里没有“尊重”和“尊严”这类词汇，对人，对技术，对一切。有的只是“自大”，这与日本社会的谦虚，内敛，踏实，积累截然相反。
　　此后，笔者再度返回日本，在日本的自动化工控半导体行业转眼奋斗了半辈子。今天的半导体产品，不仅在家电，手机，汽车方面发展迅猛，而且在世界范围内形成了欧美，日本，台韩，中国及东南亚的4大不同定位的全球性行业结构，欧美就好比是裁缝设计师，日本就好比是缝纫机制造商，台韩就好比是成衣厂商，而中国和东南亚就是操作工群体，这个比喻我想小学生都知道是一幅什么构图，真正的厉害国是谁不言而喻。
　　什么叫打肿脸孔充胖子，中兴事件应该算是对今日中国社会的一个响亮的警钟，如果警钟能真的惊醒一部分国人，那也算是塞翁失马焉知非福了。如果依然认为中国的落后是因为别人封锁，别人垄断技术，那就是一头唤不醒的蠢驴了，根本就不是什么自诩的沉睡雄狮。

来源时间：2018/4/20   发布时间：2018/4/19

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作者：姜源  来源：中美印象

       美国商务部于4月16日宣布，因中国企业中兴通讯违反了美国对朝鲜和伊朗的制裁条款，禁止美国公司向中国企业中兴通讯销售一系列零部件产品、软件、技术等，期限为7年。
　　这意味着中兴通讯在2017年3月认罪并签署的和解协议宣告失败，已缴纳的8.92亿美元罚款仍不足以息事宁人，甚至可能还要进一步补缴缓期执行的3亿美元罚款。而更可怕的是，被美全面封杀后，对于严重依赖从美国进口芯片等元器件的中兴通讯来说，无疑是一场灾难。

　　很多人认为这是中美贸易战的延伸，是美国针对中国在4月2日开始对自美进口的128项产品加征关税，以反制美国对进口钢铁和铝产品加征关税的再度反制。然而需要注意的是，中兴通讯制裁案发生的时间远远早于中美贸易战，从2012年开始被美国调查至今已经将近6年时间。可以说，是美国对华企业的再度反制，也可以说是因为中兴通讯不遵守相关和解协议，肆意妄为而自作自受的结果。
　　然而，抛开这些不谈，此次中兴事件除了凸显中国高新技术产业上游受美国垄断外，从更深层次来讲，是中美国运在未来几百年消长与摩擦的一个缩影，也就是哈佛大学学者格雷厄姆·埃里森最早提出的"修昔底德陷阱"，即一个崛起大国必然会挑战守城大国，而守城大国也必然会回应这种威胁，这就使得冲突变得不可避免。
　　虽然中国政府多次宣称和平崛起和与美国建立新型大国关系，以避免两国发生大规模冲突，然而，历史是铁证。从16世纪以来，有如英荷战争（17世纪至18世纪英国与荷兰断断续续打了4仗）、七年战争（1756-1763，英国、普鲁士与法国、奥地利、西班牙等国大打出手）、美国独立战争（1775年-1783，北美地方势力与英国殖民政府之间的战争）、克里米亚战争（1853-1856，英国、法国与沙皇俄国之间的战争）、普法战争（1871-1870，普鲁士与法国开战）、日俄战争（1904 -1905，日本与俄国在中国东北进行的战争）、第一次世界大战和第二次世界大战。
　　不难发现，在人类有记载的历史上，世界霸权的交接几乎都是靠战争完成的。唯一一次没有流血的地位更迭，是英美之间的霸权交接，但有其极大的特殊性。简要总结而言，这是两个同文同种的国家在一方势力在全球急剧衰落和一方势力在急剧攀升的情况下，建立在相同政治意识形态和主要敌人不是对方的情况下而形成的妥协。
　　然而，这样的交接显然不适用于中美，两国之间除了极深的经济利益绑定之外，在意识形态、国家利益和主导地区发展方面都是大相径庭或截然相反的。特朗普的当选是意外，但也不是意外，是中美两国国运此消彼长过程中，应美国人民的需要应运而生。而中美贸易摩擦的发动则是美方明知今日的中国正如昔日面对英国的美国一样，时间优势在新兴国家一方，而不得不做出的抵制和防范。虽然，中国的反抗更多的是一种意图声明的表现，并不希望贸易摩擦的升级和扩大。然而，笔者相信，美国在这场权力游戏中不会放弃对中国的继续围堵。中兴通讯不是第一个，更不是最后一个。
　　中国更应该切记，在美国经济实力超越英国数十年之后，都没有主动挑战其霸权，而是在两次世界大战后，抓住历史的时机。中国在尚未在经济实力全面赶超美国的情况下更应该铭记邓小平先生"韬光养晦"的谆谆教诲，而不是一味以民族主义情绪收揽人心。毕竟，在国际关系的舞台上，实力才是王道。

来源时间：2018/4/19   发布时间：2018/4/19

旧文章ID：16011

作者：金融监管研究院 外汇部  来源：微信公号“跨境金融监管”（ID：banklawcn1）

　　写在前面
　　2018年4月16日，美国商务部宣布立即重启对中兴通讯的制裁禁令（ORDER ACTIVATING SUSPENDED DENIAL ORDER），中兴通讯将被禁止以任何形式从美国进口商品。
　　这意味着中兴通讯在2017年3月认罪并签署的和解协议宣告失败，已缴纳的8.92亿美元罚款仍不足以息事宁人，甚至可能还要进一步补缴缓期执行的3亿美元罚款。而更可怕的是，被美全面封杀后，对于严重依赖从美国进口芯片等元器件的中兴通讯来说，无疑是一场灾难。
　　而中兴通讯在这样一个时点上遭受了这样严厉的制裁，很难让人不联想到，这是否意味着中美贸易战将进一步升级？
　　图：ORDER ACTIVATING SUSPENDED DENIAL ORDER

　　本文纲要
　　一、中兴通讯为何被制裁？
　　二、制裁包括哪些内容？
　　三、礼尚往来，下一个会是高通嘛？

　　一、中兴通讯为何被制裁？
　　网上关于中兴通讯被制裁的报道已经很多，但大多的焦点在于中美贸易战爆发，而对于中兴通讯被制裁的背景以及理由却鲜有提及。因此，本文更多引用和翻译自美国官方报告和国内公开信息，至于真相究竟如何，留待各位仁者见仁智者见智。
　　而事实上，中兴通讯制裁案发生的时间远远早于中美贸易战，从2012年开始被美国调查至今已经将近6年时间。此前在2017年3月，中兴通讯终于认罪并签署了和解协议，中兴通讯因违法美国出口管制制度被美国监管处罚近8.92亿美元，外加3亿美元“缓期执行”，这也是有史以来OFAC（美国财政部海外资产控制办公室，The Office of Foreign Assets Control of the US Department of the Treasury）对非金融机构开出的最大罚单。
　　以下为中兴通讯被制裁案件的始末，
　　（资料来源：公开资料，金融监管研究院整理
　　参考：
　　财经网：美国缘何制裁中兴？
　　U学在线：中国科技当自强！中兴通讯交8.9亿美元罚金与美国达成和解，再次给中国企业敲响了警钟）

　　2012
　　据路透社报道，2012年，中兴通讯通过签订合同的方式，将一批搭载了美国科技公司软硬件的产品出售给伊朗最大的电信运营商伊朗电信（TCI）。
　　根据美国的出口限制法规，美国政府禁止美国制造的科技产品出口到伊朗。中兴通讯的这笔生意涉嫌违反美国对伊朗的出口禁令。此次中兴通讯制裁事件由美国商务部主导，调查重点是中兴通讯是否通过幌子公司采购美国产品，然后将其提供给伊朗，从而违反美国的出口禁令。
　　2016
　　四年之后，2016年3月7日，美国商务部官方网站披露了其调查员获取的中兴通讯内部文件。该文件显示，中兴通讯当时在伊朗、苏丹、朝鲜、叙利亚、古巴五大禁运国都有在执行的项目，这些项目都在一定程度上依赖美国供应链。美国商务部以中兴通讯“违反美国出口限制法规”为由，对中兴采取限制出口措施。中兴通讯公告称，“获知美国商务部拟对中兴通讯实施出口限制措施，公司正在全面评估此事件对公司可能产生的影响，并与各方面积极沟通。”
　　2016年3月8日凌晨，中国商务部一如既往地表达了“强烈不满和坚决反对”，“中兴通讯一直在积极从事国际化经营，与数百家美国企业开展了广泛的贸易投资合作，为美国贡献了数以万计的就业岗位。美方此举将严重影响中国企业的正常经营活动。中方将继续与美方就此问题进行交涉”。 驻纽约总领馆也表示“中兴通讯在美遭贸易限制，美国科技供应商尝苦果。”言下之意，美国此举是伤敌一千，自损八百。
　　2016年3月21日，美国商务部声明称，将向中兴通讯及其子公司发放临时许可，暂时解除对两家公司的出口限制措施。临时许可的有效期从3月24日起至6月30日。据《华尔街日报》报道，暂缓制裁的原因，是因为美国商务部与中兴通讯达成了一份临时协议，而该协议中的一项内容便是，凡参与违规行为的中兴通讯高管必须辞去管理层的职务。
　　2016年4月5日，中兴通讯高层大换血，原CEO等三位高管卸任，而赵先明则“临危受命”被委任为公司董事长兼CEO。《环球时报》报道称，中兴通讯几位高管放弃自身利益，以离职换取美国商务部对中兴解除出口限制。
　　赵先明上任后就从团队以及管理机制做出了改革，包括任命美国律师为首席出口合规官、完善《出口管制合规手册》、全球出口管制培训等。
　　2017
　　2017年3月7日，仅仅用了1年的时间，赵先明就摧枯拉朽般带领中兴通讯度过了此次危机。和解后，赵先明也第一时间做出了表态，不过与之前中国商务部不卑不亢的态度截然不同，他表示，“中兴通讯承认违反美国出口管制相关法律法规，愿意承担相应的责任……”赵先明也认为与美国政府的和解是一个双赢的局面。
　　本次事件的处理结果是，中兴通讯认罪，被美国三个机构共处以8.92亿美元的罚款，另有3亿美元缓期执行。
　　中兴通讯公告称，
　　“本公司已就美国商务部工业与安全局（以下简称“BIS”）、美国司法部（以下简称“DOJ”）及美国财政部海外资产管理办公室（以下简称“OFAC”）对本公司遵循美国出口管制条例及美国制裁法律情况的调查达成协议（以下合称“该等协议”）。
　　鉴于本公司违反了美国出口管制法律，并在调查过程中因提供信息及其他行为违反了相关美国法律法规，本公司已同意认罪并支付合计892,360,064美元罚款。此外，BIS还对本公司处以暂缓执行的3亿美元罚款，在本公司于七年暂缓期内履行与BIS达成的协议要求的事项后将被豁免支付。
　　本公司与OFAC达成的协议签署即生效，本公司与DOJ达成的协议在获得德克萨斯州北区美国地方法院（以下简称“法院”）的批准后生效，法院批准本公司与DOJ达成的协议是BIS发布和解令的先决条件。同时，在本公司与DOJ达成的协议获得法院批准、本公司认罪及BIS助理部长签发和解令后，BIS会建议将本公司从实体名单移除。”

　　对于该处罚结果，商务部也在答记者问时做了表态，
　　问：美国商务部部长7日宣布，中兴通讯集团已经承认违反美国对外贸易管制法规，将其产品行销到北朝鲜与伊朗等地。中兴将支付11亿9千万美元的罚金，这也将美国外贸管制法规体系迄今罚款金额最高的案例。请问商务部对此有何回应？
　　答：我们注意到中兴公司就美出口管制相关问题与美国政府达成和解的有关情况。中方一贯坚决反对美方利用国内法对中国企业实施制裁。中国政府始终要求企业在开拓海外市场过程中注意依法合规经营。我们希望美方从维护中美经贸关系大局出发，妥善处理此事，为双边经贸关系稳定健康发展营造良好氛围。”
　　翻译过来就是，
　　1、企业认罚不代表你们就有理；
　　2、我们对于自家的企业会严加管教；
　　3、既然已经罚款了，以后生意还继续做。
　　当时，对于罚款事件已经尘埃落定，国内的券商也纷纷表示这是利空出尽，“建仓良机已至”，于是，在被罚9亿美元，直接导致中兴通讯2016年年报由净赚38亿元人民币转变为巨亏23亿元人民币之后，该公司的股价是这样走的。。

　　当时国内零星的报道和公告似乎将本次处罚事件描绘成一个成功的危机公关，甚至鲜有提及处罚原因和金额。
　　2017年10月，BIS公布了一份对于中兴通讯调查分析，从中可见整个案件的来龙去脉，在这份报告中，BIS替中兴通讯总结了五个教训。

　　处罚原因：
　　关键证据被掌握
　　经过了多年的调查，中兴通讯在2011年的一份内部机密文件被扒了出来，《关于全面整顿和规范公司出口管制相关业务的报告》，《进出口管制风险规避方案——以YL为例》。
　　在这些报告中有如下表述，成为了关键的证据所在。
　　“目前，公司最大的风险是正在进行中的伊朗业务……在2010年末的时候，我们公司和伊朗的客户签署了四方协议，采用了半隔断的操作模式，例如，我们公司本身只向伊朗客户提供自行生产的设备，而从美国采购的敏感产品则由我们公司的合作伙伴向客户提供。”
　　“我们公司已与伊朗公司YL签署了许多合同，这些合同目前正在执行中。原先这些合同是由四方共同签署，然而现在在执行过程中，并未严格按照合同约定的模式操作，而是由中兴通讯承担了合同项下的权力与义务，直接将管控的商品出口给了伊朗公司。”
　　“我们公司与该国中兴通讯集团开展业务时，要避免使用我们公司自己的名字，也要避免直接向这些客户出口产品和提供服务。这种操作方法我们称之为隔断模式。”
　　“在隔断模式中，由7S公司向美国购买产品，并转卖给8S公司，8S公司将产品出口给迪拜的10S公司，最终由10S公司转口给YL公司和他的客户……还有一种操作是由中国之外设立的9S公司购买美国产品，并出口至迪拜由10S转卖给YL……”
　　“我公司的转口业务，尤其是其中在伊朗开展的业务，有可能会使得公司被美国列入黑名单。一旦被列入黑名单之后，我公司可能会失去美国产品的供应链。”
　　“我们公司的很多技术和零部件都由美国的供应商提供……一旦我们公司违法了美国相关的出口管制法，美国政府可能会禁止国内供应商向我公司提供产品。”
　　上面的话简单来讲就是中兴通讯利用了很多通道公司，通过层层转运的方式将美国的产品出口给了伊朗企业。
　　五个教训
　　下面来看BIS为中兴通讯总结的五个教训
　　教训一，不要撒谎
　　不要撒谎
　　“2014年8月26日至2016年1月8日期间，中兴通讯代表在多次会议中向美国监管办案人员保证，公司已经在2012年3月停止了与伊朗的业务，因此不再违反美国的出口管制法律。”
　　“为达到这个目的，中兴通讯甚至误导和欺骗了代表公司做辩护的外部顾问。并且，中兴通讯的高管们也知情。”

　　不要作假
　　“中兴通讯还采取了其他规避措施，例如在与伊朗的交易中，使用卡塔尔来作为暗号代替伊朗字样，从销售系统中删除伊朗客户，并在所有的商品、包装和文件中去除公司的LOGO。”
　　教训二，不要毁灭证据
　　“中兴通讯精心策划了一系列的计划来防止美国政府取得证据，例如从外部顾问那里删除或隐藏与调查相关的文件和信息。该计划甚至还包括成立了一个由13人组成的工作小组，名为合同数据挖掘小组。该小组在2016年1月至3月期间，毁灭了全部与伊朗业务有关的资料，并且小组的邮件每晚都要删除，以免暴露行动。”
　　教训三，不要试图用保密协议来掩盖罪行
　　“每个工作小组成员均被要求签署保密协议，严禁本次行动被曝光，一旦行动曝光，小组成员需要赔偿Z公司100万元人民币。”
　　教训四，不要在调查期间就重启犯罪活动
　　“2013年11月，不顾中兴通讯法律部门的反对意见，中兴通讯前任CEO召开了高层会议，决定重启与伊朗的转口业务。中兴通讯的伊朗总部被授权去寻找愿意与伊朗公司做生意的第三方，并愿意单独与中兴通讯签合同，将货物转运去伊朗，价格好商量。”
　　教训五，不要白纸黑字将有组织的违法行为作为公司战略写出来
　　“《关于全面整顿和规范公司出口管制相关业务的报告》由公司法律部门起草，并于2011年9月2日被公司的四名高级管理人员签字批准，其中也包括前任CEO。”
　　“报告描述了违反美国出口管制法的风险……详细论述了违法可能受到的惩罚，例如高层管理人员被判刑入狱，公司被列入黑名单后将被禁止直接或间接向美国购买产品。甚至还列举了一些中国公司的违法案例，被列入黑名单，高层被判入狱多年。”
　　“报告另外还提出了一份应对方案，进一步将伊朗业务的操作标准化，以控制风险，例如为禁运项目专门设立了诸多跨部门的协作小组……甚至还设置了40万元的奖金，激励小组成员成功完成项目……”
　　从BIS公布的细节中可以看到，美国对于中兴通讯的巨额处罚，一方面是因为ZTE恶意违反美国出口管制法案，采取了种种反侦察措施规避监管；另一方面，更重要的是因为中兴通讯采用了造假和欺骗手段，在调查期间，故意隐瞒真相妨碍调查。
　　2018
　　4月16日，美国商务部宣布立即重启对中兴通讯的制裁禁令，在该禁令中提及的主要理由是：欺骗、虚假陈述和一再违法美国法律（Deception, False Statements, and Repeated Violations of U.S. Law）在该报告中，甚至提及虚假陈述（False Statements）高达二十次。
　　主要原因是中兴通讯在2016年11月30日和2017年7月20日的报告中作了虚假陈述。

　　此外值得注意的是，在该报告中指出，2018年3月13日，BIS已经通知中兴通讯，可能将会重启制裁，并于2018年3月16号让中兴通讯作了答辩。但我们查阅了中兴通讯的A股和港股官方公告，3月16日直至美国制裁报告发布前，中兴通讯都没有就本次事件予以披露和公告，这是否涉嫌违反上市公司信息披露义务？还是说如此重大影响的事件都不属于披露的范围之内？
　　《上市公司信息披露管理办法》（中国证券监督管理委员会令第40号）
　　第四章临时报告
　　第三十条发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。

（图为2018.3.14至今的股价走势，今日已停牌）

　　在答辩中，中兴通讯承认了未能有效执行当时报告中的方案，例如未执行对涉案员工的纪律处分等内容：在中国法律允许的范围内扣减2016年度的奖金（30%-50%），该部分奖金会在2017年的年终奖中扣除。
　　根据中兴通讯的回复，BIS重新查阅了案件资料，并且往事重提，发现中兴通讯承认的规避监管行为高达96起，违法美国出口管制法案380起。

　　总而言之，本次美国商务部重启对中兴通讯的理由主要就是不诚信。一方面是整改措施不到位，与当时报告的要求不符，另一方面是往事重提，将之前ZTE的违规行为重新描述了一遍，违规内容基本与2017年10月发布的调查报告内容一致。那么，本来还在缓期执行观察期的中兴通讯，是否是因为中美贸易战的关系被当成了靶子呢？笔者认为，应当有很大关系，毕竟2017年已接受了近9亿美元的高额处罚并签署了和解协议。但是，对于美国列举的违规事实，作为上市公司的中兴通讯，是否能够给出更合理的解释呢？
　　截至本文发布时间（2018-4-17,18:00），商务部和中兴通讯的回复如下，

　　二、制裁包括哪些内容？
　　根据制裁禁令的要求，本次对于中兴通许的制裁，总体来说，就是五个要点：
　　不只是中兴通讯、中兴康讯被禁止从美国进口，与他们有关的所有代理公司、关联公司都受到管制。这个范围包括了所有的相关企业和人员，甚至是中兴的雇员也不例外。
　　制裁包括哪些呢？
　　1、中兴不能直接从美国进口
　　2、任何人不能协助中兴间接从美国进口
　　3、任何人不能从美国进口后转卖给中兴
　　4、就算中兴成功从美国进口了，任何人都不能买，也不能提供安装、维修等后续服务
　　时间将近7年，至2025年3月13日。

　　金融监管研究院翻译：
　　首先，从本指令签发日起至2025年3月13日，对中兴通讯股份有限公司（最新的地址为：中国深圳南山科技工业园区科技南路中兴通讯广场）、中兴康讯（最新的地址为：中国深圳高新区科技南路中兴通讯大厦A座2/3层）进行制裁。
　　这两家公司及其代理公司、关联公司，包括相关人员，无论是继任者、转让人、董事、高级职员、雇员、代表还是代理人（以下均称为“被制裁人员”），均不得直接或间接参与任何涉及任何商品的交易。他们从美国进口或意欲进口软件或技术（以下统称“项目”），以及从事任何其他活动均受《出口管制法》约束，包括但不限于：
　　A、 申请、获取或使用任何许可证、许可证例外或出口管制文件;
　　B、 以任何方式进行有关订购、购买、接收、使用、出售、交付、储存、处置、运送、运输、融资或以其他方式提供服务的谈判，任何涉及出口或将从美国出口的物品的交易，或从事任何其他活动，都受本条例约束；
　　C、 以任何方式从以上受限事项的交易中受益。
　　第二，任何人都不得直接或间接地做以下任何事情：
　　A、出口或再出口任何受限物品给被制裁人；
　　B、有助于被制裁人获得或企图获取已经或将要从美国出口的任何物品的所有权、占有权或控制权的任何行动，包括与交易有关的融资或其他支持活动；
　　C、采取任何行动从被制裁人处获取、促使获取或企图获取从美国出口的任何受限物品；
　　D、在知道或有理由知道该物品将会或将要从美国出口的情况下，从美国被制裁人处获得任何受限物品；
　　E、在由被制裁人拥有、占有或控制的任何受限物品已经或将从美国出口的情况下，从事任何有关服务。就本段而言，服务意味着安装、维护、修理、改装或测试。
　　第三，在依照条例第766.23条的规定发出通知并征求意见之后，任何与贸易有关的个人、企业、公司或商业组织通过隶属关系、所有权、控制权或职责与被制裁人进行相关的贸易或服务也依照本命令的条款。
　　第四，本命令将送达中兴通讯，并将在联邦公报中公布。
　　本命令立即生效。
　　三、礼尚往来，下一个会是高通吗？
　　此前曾有传言认为，中兴通讯被美国处罚或许是因为被美国报复，因为高通公司在2015年2月份，刚因为涉嫌违反《反垄断法》被发改委处罚了近60.88亿人民币（按当时汇率约9.75亿美元）。

　　而在高通认罚后仅过了一年，2016年3月7日，美国商务部就公布了调查结果，以中兴通讯“违反美国出口限制法规”为由，对中兴采取限制出口措施，并且最终的处罚金额也是近9亿美元（8.92亿）。
　　由于中国开了先例，欧洲和韩国也纷纷仿效，2017年韩国政府也给高通开出了近9亿美元的罚单，如果高通认罚，这将创下韩国反垄断史的最高罚金记录。
　　由于中兴通讯也是高通的大客户，中兴被制裁后，将对整个行业产生重大影响。中金报告称，美国商务部对中兴通讯施加出口权限禁止令，若不能在1-2月内达成和解，会影响通信设备和手机等业务的正常生产与销售，同时对当前全球和中国的运营商网络建设带来一定影响，并有可能影响未来5G网络的推进。目前中兴占全球电信设备市场约10%的市场份额，占中国电信设备市场约30%市场份额。中兴有1-2月的零部件的存货，若不能尽快达成和解，会影响相关业务。
　　此外，根据新智元消息，”高通现在正准备向中国监管机构重新申请收购恩智浦，目前，中国是唯一未签署高通收购恩智浦计划的国家，该申请可能会有六个月的批准交易时间。“

　　路透社报道高通正准备向中国监管机构重新申请收购恩智浦
　　那么，问题来了，在目前这个时点上，倒霉的高通是否还能够获得中国的审批呢？

来源时间：2018/4/18   发布时间：2018/4/18

旧文章ID：16009

作者：鄢凡 方竞 等  来源：招商证券

　　事件：2018年04月16日，美国商务部发布对中兴通讯出口权限禁令，禁止美国企业向其出售零部件，美国企业被禁在未来7年内向中国电信设备制造商中兴通讯销售元器件。,并认定中兴通讯在2016年和解谈判和2017年考验期內，向其工业安全局（BIS）作出虚假陈述。
　　时至今日，中兴不但被罚了，同时还承受着长达7年的零部件禁售！美国商务部再次对中兴通讯实施出口限制，意味着该公司的国际化发展将遇到重大阻碍。
　　点评：
　　1. 事件详细背景：2016年至今的达摩克利斯之剑
　　2016年3月8日，美国商务部由于中兴通讯涉嫌违反美国对伊朗的出口管制政策，中兴实行禁运。中兴通过内控整改及更换管理层，最终于2017年3月7日就美国商务部、司法部及财政部海外资产管理办公室的制裁调查达成协议，公司支付8.9 亿美元罚款。还被处于暂缓执行的7年出口禁运（seven-year suspended denial of export privileges），如协议有任何方面未满足或公司再次违反了出口管制条例，则该禁令会再度激活。
　　在本次的禁运声明中，美国商务部官员认定中兴通讯做了多次虚假陈述（ZTE made false statements to BIS in 2016, during settlement negotiations, and 2017, during the probationary period）。据协议，中兴通讯承诺解雇4名高级雇员，并通过减少奖金或处罚等方式处罚35名员工。但中兴通讯只解雇了4名高级雇员，未处罚或减少35名员工的奖金。（欲加之罪何患无辞）
　　2. 双方筹码及后续解决方案
　　本次禁运事件发生在贸易战的特殊背景下，我们认为美国此举更多是希望增强自己在谈判桌上的筹码。考虑到中国目前已在4月4日采取反制措施对美国大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。除此之外，中国商务部还在审核高通对NXP的并购案，该并购案耗时日久，为商务部近年来首次使用两个180天期限没有审核完成的案例。我们认为，美政府此举可能有部分用意在于向中方施压，从而推动并购案的进展。
　　后续的解决方案可以参考2016年的禁运审查，2016年，禁运事件爆发后，在双方政府协调下，美国商务部给中兴颁布了临时许可证（Temporary General License），从而保证中兴通讯可以正常采购美国元器件和软件。而今年禁运之矛再度举起，我们预计，后续中兴及美国商务部之间将通过斡旋达成二次和解。
　　3. 缺芯软肋，深度解析基站/光通信/手机的芯片框架！
　　中兴通信的主营业务有基站，光通信及手机。其中，基站中部分射频器件如腔体滤波器（武汉凡谷、大富科技），光模块厂商（光迅科技，旭创科技），手机内的结构件模组等均可基本满足自给需求。
　　唯有芯片，在三大应用领域均一定程度的自给率不足，我们将下文展开详细分析。
　　（1）RRU基站：技术更迭快，门槛高企，自给率最低。
　　RRU基站这一产品，我们要分为发射端和接收端两种情况来讨论。
　　发射段的框图如下，其主要作用是将基带信号(BB)，转化为中频（IF），再进一步调制到高频（RF）并发射出去。目前能够实现国产替代并大规模商用的，只有主处理器，即框图中的FPGA，DSP。主要是海思自研的ASIC。
　　除此之外，国产芯片厂商中，南京美辰微电子在正交调制器，DPD接收机，ADC等芯片产品上已有可量产方案。并参与了国家重大专项《基于SiP RF技术的TD-LTE TD-LTE-Advanced TD-SCDMA基站射频单元的研发》，目前在ZTE处于小批量验证中。

　　资料来源：德州仪器，招商电子
　　接收端的框图如下，和发射端类似，目前只有海思的主处理器可以实现大规模商用替代。而南京美辰微电子的混频器，VGA，锁相环，ADC 处于小批量验证中。

　　资料来源：德州仪器，招商电子
　　通过和产业人士的第一时间沟通，我们了解到，“基站芯片的成熟度和高可靠性和消费级芯片不可同日而语，从开始试用到批量使用起码需要两年以上的时间”。目前在中频领域，主要玩家有TI，ADI，IDT等厂商；而射频领域，主要是Qorvo等。
　　同时，TI，ADI还在推动单芯片解决方案，以实现微基站对于RRU体积大小的要求。如下图中的TI AFE75XX系列，及ADI的AD936X等。单芯片Transceiver方案进一步提升了基站芯片的门槛，使得国产厂商更加难以切入。基站芯片的自给率几乎为0，成为了中兴通讯本次禁运事件里最为棘手的问题。

　　资料来源：德州仪器，招商电子
　　（2）光通信领域：自给率尚可，高端芯片仍需突破。
　　光模块从应用领域要分为接入网（PON）和数传网（DT）两大类，二者芯片方案不同，封装也大相径庭。以下以接入网光模块为例，讨论芯片方案。光模块内主要采用的芯片有MCU，TIA（跨阻放大器），APD（雪崩光二极管），LA (Limiting Amplifier)，LD（Laser Driver），激光器芯片（Vcsel，DFB，EML），DWDM等。

10G接入网光模块结构图

　　资料来源：华为，招商电子
　　目前光迅科技的光通信芯片产品主要有DFB、Vcsel、APD等；博创科技则是PLC 光分路器和 DWDM 器件龙头；而南京美辰微电子及厦门优讯则在TIA，LA，LD领域有产品已实现大规模量产。该领域的国际竞争对手主要有Semtech，Micrel（被Microchip收购），Mindspeed（被Marcom收购）等。
　　虽然光通信芯片自给率尚可，但在一些高端产品，如数传网100G及以上光模块中，国产芯片方案仍待突破，建议关注非上市公司芯耘光电，公司预计在2019年完成100G芯片方案研发。
　　除此之外，接入网光模块上还会用到小容量SLC NAND（1GB），兆易创新在2017年年底推出的相关产品在各大光模块厂商处已经形成销售。
　　（3）智能机产业链：自给率较高，各大领域不乏亮点。
　　最后，让我们回到电子研究员最为熟悉的手机领域。参考TI的资料图，我们可以看出，智能手机内芯片方案极为复杂。除了主处理器之外，有数十颗模拟/数模混合芯片。且图中还有指纹识别芯片及射频芯片尚未标明（TI不研发相关产品，所以图中没有）。

手机芯片方案框图

　　参考资料：德州仪器，招商电子
　　如此繁杂的芯片方案初看无从下手，那让我们按照主处理器，电源管理，无线芯片，音频，显示，传感器，摄像头，指纹这一顺序逐个梳理。
　　主处理器芯片，目前国内主要有华为海思以及展讯科技。小米亦在2017年成功推出松果系列手机处理器。
　　电源管理芯片，圣邦股份和韦尔股份具有较强的竞争力，其中圣邦股份的背光驱动芯片在业内领先，而韦尔股份的DCDC，LDO等芯片优势明显。除此之外，还有台股上市公司矽力杰在该领域亦颇有造诣。
　　无线芯片方面，国内有三大射频PA公司，分别是中科汉天下，唯捷创新，国民飞骧。而射频开关则主要有正在IPO的卓胜微。射频芯片是增速最快的细分领域之一，2016年-2022年复合增长率高达14%。但国内要想实现进军高端手机，还需要一定时间。

手机射频芯片市场规模及增速预测

　　资料来源：Yole，招商电子
　　音频芯片领域，国内的主要玩家是一家三板上市公司，艾为电子。
　　显示屏相关芯片里，台湾厂商奕力,矽创,奇景,联咏等在显示屏驱动IC方面是行业龙头，且目前也有不少国内厂商在布局这一领域。
　　传感器方面：士兰微的加速度计目前已经进入了展讯的参考设计，18年加快向手机其他传感器的拓展。
　　摄像头CMOS芯片：豪威科技在2015年全球CMOS芯片市场中，占有约12%的市场份额，排名全球第三。预计2017年营收在8-10亿美元之间。
　　指纹芯片：主要是汇顶科技和思立微（兆易创新子公司），汇顶的指纹识别芯片在2017年底一举超越FPC，成为全球市场份额第一。而思立微也在2017年实现了市占率的翻倍。

指纹识别全球出货量及市占率

　　参考资料：招商电子
　　综合上述分析，我们可以看出，中兴通讯的三大应用领域里，芯片门槛最高的板块是RRU基站，这一领域要想实现国产替代，需要较长时间。光通信和手机产业链门槛相对较低，一些细分领域的国产芯片方案甚至于成为了国际龙头，但整体来看，还是偏低端应用。
　　本次中兴通讯的禁运事件，对于通信产业冲击较大，也敲响了半导体产业的警钟，自主可控不仅仅是口号，而是涉及到国家安全，国计民生的要务。我们不单要行远志，大张旗鼓建设晶圆厂，更要韬光养晦，从小处着力，支持本土芯片设计公司。
　　虽然当前国内芯片设计产业仍属薄弱，但我们相信全国这1380家芯片设计公司里，终归会走出巨头厂商。无论是TI模式的收并购整合，还是Linear的学术研究派，都值得我们本土的芯片设计公司借鉴。衷心希望可以在未来尽早解决中国电子产业的缺芯之痛。
　　附：美国商务部公告链接：https://www.commerce.gov/news/press-releases/2018/04/secretary-ross-announces-activation-zte-denial-order-response-repeated
　　作者简介
　　鄢   凡：北京大学信息管理、经济学双学士，光华管理学院硕士·  8年证券从业经验，2008-2011年在中信证券，2011年加盟招商证券，现任电子行业首席分析师
　　方   竞：西安电子科技大学本硕连读，近5年半导体行业从业经验，2012年在德州仪器，2017年在太平洋证券，2018年加入招商证券，任电子行业分析师。
　　涂   围：北京大学金融学硕士，浙江大学光电信息工程学学士，2016年7月加入招商证券，任电子行业分析师。
　　王淑姬：北京大学金融学硕士，北京大学电子学学士，2017年4月加入招商证券，任电子行业分析师。

来源时间：2018/4/17   发布时间：2018/4/17

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